11月6日上午9时,火币全球站数据显示,比特币最高触及15900美元/枚上方,创2018年1月以来新高。有分析师指出,如果比特币能继续站稳14000美元的技术阻力位,或能一举升至20000美元的历史新高。

自头部交易所OKEx限制提币以来,我们明显感受到整个币圈的投资人都处于一种“惊弓之鸟”的状态,各种别有用心的谣言乘机而起。有趣的是,比特币却在这时一举创下了年内新高,仿佛来自币圈的负面消息丝毫影响不了二级市场的购买热情。

谁在拉盘比特币

回顾过去一个月,比特币可谓利好消息不断。

先是10月中旬,移动支付公司Square表示,它在没有扰乱市场的情况下,一天之内购买了价值5000万美元的比特币。随后,PayPal宣布,允许用户买卖和使用加密货币。Social Capital的CEO、风投资本家 Chamath Palihapitiya评论称,PayPal的消息传出后,每家大银行都要开会讨论怎么支持比特币了。

对此,火币集团创始人李林预测,未来数字资产市场机构化趋势会更加明显。李林认为,PayPal、灰度基金以及各大上市公司等具有合规背景的机构跑步入场,将有助于数字资产行业逐渐成为主流投资市场。

如果说Square和PayPal是本轮传统金融机构加速入场的一个显性因子,那么来自币圈原生资本的力量同样不容小觑。

数据平台QKL123显示,加密资产信托基金灰度(以下简称“灰度信托”)在过去的10月份里,共计增持了2.9万枚比特币,相当于过去30天内每天花掉1400多万美元用于购买比特币。截至目前,其比特币持仓量已达到48.24万枚。按当前市价约14400美元计算,持仓总价值超70亿美元。

事实上,出手豪横的灰度已是坚持多年买币老手,目前,它持有的BTC已占据了当前比特币全网流通总量近2%。从2013年开始,灰度信托便建立了全球首只比特币信托基金(GBTC),根据灰度官网(Grayscale.co)的年度财务报表显示,GBTC在2017年、2018年和2019年连续三年分别买入了7213枚、32281枚和61555枚BTC,称得上是一只光吃不吐的“貔貅”。

毫无疑问,近期金融机构的高调进场在全球范围内掀起了一波高潮,尽管对于现在是否值得买入比特币,市场人士还存有分歧。但从长远来看,多数投资者依旧对以比特币为首的主流数字资产持乐观态度。

BitcoinTreasuries.org数据显示,截止本周,美国共有15家上市公司累计持有超过60万枚比特币。其次,传统金融机构的加持令比特币的走势与传统金融指标越来越具相关性。近期TokenInsight(TI)发布的《2020 Q3数字资产现货交易所行业研究报告》显示,本季度比特币价格与黄金价格呈现0.82的相关性,相比纳斯达克指数的相关性更为明显。

灰度基金2020年第二季度报告也表明,其比特币信托基金的用户中,超80%为机构投资者。那么对于普通投资者来说,我们应该如何选择入场通道?

多指标对比HBO三大平台

首先,个人买卖数字资产在国内并不违法,持币者大可放心。此前新京报曾引述中国银行法学会理事肖飒观点称,2013年,我国对于比特币本身的法律属性给出了明确界定:特定的虚拟商品,也就是承认其“财物”的地位。2017年10月1日实施的《民法总则》再次确认了虚拟财产受到我国法律的保护,因此拥有比特币在中国是合法的,偶发的个体与个体间的交换行为同样合法。

那么在当下的交易赛道里,HBO三家头部交易所是币圈用户买卖数字资产的主要场所,它们分别是火币全球站、OKEx和币安。下面,我们就从链上资沉数据、平台交易量等多个因素来进行综合对比。

链上资沉

得益于区块链公开透明的特性,外界能随时通过链上数据看到这些头部平台的资金水平,资金体量越大,平台抵抗黑天鹅风险、挤兑风险的能力也就越大。

据BitUniverse最新数据显示,当前HBO三大交易所透明数字资产排行榜中,火币全球站以24.2万枚BTC、374.4万枚ETH和2.83亿枚USDT的资产总量排在三大交易所之首,链上资产约合353.08亿元。币安则以21.82万枚比特币、279.7万枚ETH,约合347亿元的资产数紧随其后,OKEx则以263亿元的资产数暂时落后。

交易体量

判断一家交易所的整体能力,链上资产数据只是一方面,在自由交易的二级市场里,投资者看重的另一个指标便是交易深度。交易深度越好,意味着用户交易时所产生的滑点越小,同时抵抗极端行情的能力也越高。

由于中心化交易所为市场提供了除挂单交易外的计划委托、冰山委托等其他交易功能,因此我们很难单纯地从盘口深度,最新买一卖一价等指标中,客观地判断出一家平台的交易深度。

对此,知名数据分析平台非小号根据交易平台的交易活跃度、用户热度、资产实力、信誉度、安全性、基础实力六个维度,通过大数据算法计算出交易平台重要性的评级指标制定出实时的全球交易所综合排行榜(ExRank)。截至11月5日,火币全球站暂时以178亿美元的24小时交易额全球排名第一,币安、Coinbase、Bitmex、OKEx紧随其后。

衍生品板块

除现货交易外,衍生品交易业务是当前全球主要交易所的另一个主营板块。

2020年第三季度,TokenInsight(TI)共获取数字资产衍生品行业42家交易所相关数据,数字资产衍生品市场成交量报$2.7万亿,较上季度环比增长25.1%,较19年第三季度同比增长159.4%。包括火币合约、Binance、OKEx、BitMEX、Bybit、BitZ在内的6个交易所在本季度成交量达$100B以上。

据TI《2020 Q3数字资产现货交易所行业研究报告》显示,此前BitMEX由于合规的问题,资产与用户流失严重,币本位永续合约的市场地位也不断受到威胁,其他交易所因此受益。而OKEx长期处于第一梯队的交割合约市场也正在被后推出交割合约的交易所抢占市场份额。Binance在Q3增速飞快,其于9月份已经超越火币;不过Q3整体交易量上仍落后于火币。

结论

当然,每家交易所由于各自的原因,上述市场的竞争格局也有可能随时被打破。长期以来,食物链顶端、金字塔塔尖,在币圈,这些词汇被用于描述数字资产交易平台在区块链行业中所处的地位,也导致了这个红海赛道一直挤满了选手。根据不完全统计目前全球至少有超16000家的交易所红海战场。

因此普通投资者在选择交易平台时,还是建议考虑资产体量较大,且久经市场考验的交易所,这样才能更好地保证自身的资产安全。